财报预期与预测 - 公司将于5月29日盘后公布2025财年第一季度财报 [1] - 第一季度收入共识预期为27.9亿美元，同比增长2.2%，每股收益预期5.75美元，同比下降11.1% [2] - 过去四个季度平均盈利超预期幅度达9% [2] - 模型预测本次财报将超预期，因具备+0.23%的盈利ESP和Zacks 3级评级 [3][4] 业绩驱动因素 - 通过整合大众、轻奢和高端品牌打造差异化购物体验 [5] - 全渠道战略成效显著，移动端功能优化和AI个性化提升客户参与度 [5] - 营销投入扩大品牌曝光，产品组合优化和会员计划推动客流 [5] - 护肤品类快速增长，Sol de Janeiro和TATCHA品牌表现突出 [6] 业绩压力因素 - SG&A费用率预计同比上升220个基点至26.6%，主因广告投放和门店人力成本增加 [7] - 商品利润率下降和供应链成本上升挤压盈利空间 [7] - 彩妆品类持续疲软威胁增长动能 [7] 股价表现与估值 - 过去三个月股价累计上涨12.8%，跑赢行业指数（-7.1%） [9] - 当前前瞻市盈率17.25倍，略高于行业平均16.12倍 [9] 其他推荐标的 - Five Below(FIVE)：Q4收入预期9.611亿美元（+18.4%），EPS预期0.8美元（+33.3%） [12][14] - Gap(GAP)：Q1收入预期34.2亿美元（+0.8%），EPS预期0.44美元（+7.3%） [14][15] - Burlington Stores(BURL)：Q1收入预期25.2亿美元（+6.9%），EPS预期1.4美元（持平） [16][17]