财务表现 - 公司第三季度营收达77.5亿美元，同比增长15%，超出分析师预期的75.6亿美元 [1] - 第三季度调整后每股收益为11.65美元，超出预期的10.91美元 [1] - 第四季度营收指引为37.2-37.6亿美元，调整后每股收益指引为2.63-2.68美元 [2] - 公司股票在盘后交易中上涨8.1%至720.13美元 [17] 业务增长 - 消费者业务增长11%（去年同期为9%），Credit Karma增长31%（去年同期为8%）[3] - GBS在线生态系统增长20%（与去年同期持平），桌面生态系统增长18%（去年同期为14%）[3] - TurboTax Live客户数量增长24%，收入增长47%，主要得益于AI增强界面 [4] - QBO Advanced和IES业务同比增长40% [10] 战略与AI应用 - 公司通过AI和自动化推进"为你完成体验"战略 [4] - AI代理的引入创造了跨产品组合的增量交叉销售机会 [11] - 公司正在将增长算法从高销量转向更高的ARPC（每客户平均收入）[11] - QuickBooks业务即将推出的Agentic产品将推动ARPU增长和客户留存 [16] 市场定位 - TurboTax Live收入占消费者业务的约40%，验证了产品主导增长战略 [9] - 公司在中等规模市场（>890亿美元）中持续获得份额 [10] - 公司优化营销ROI，将"零付费"客户从1000万减少到800万 [14] - 在线服务板块继续表现强劲，主要由Money平台和Payroll驱动 [16] 分析师观点 - Piper Sandler将目标价从785美元上调至825美元，维持超配评级 [11] - JP Morgan将目标价从660美元上调至770美元，维持超配评级 [11] - Goldman Sachs将目标价从750美元上调至860美元，维持买入评级 [11] - RBC Capital将目标价从760美元上调至850美元，维持跑赢大盘评级 [11] - Stifel将目标价从725美元上调至850美元，维持买入评级 [11]