半导体行业与AI协同发展 - 半导体行业与AI的生态协同主要由技术驱动 近年来AI技术创新为半导体产业带来明显增量 [1][2] - AI技术爆发带动光模块 液冷等细分领域出现确定性投资机会 但各细分领域龙头表现分化 [1][2] 细分领域投资机会分析 - 光模块企业如中际旭创进入业绩兑现期 股价上涨但估值持续走低 未来高增速存疑 [1] - 液冷领域上市公司当前估值较高但股价表现弱于光模块 未来数据中心建设将推动液冷需求大幅增长 [2] - 英伟达CEO黄仁勋提及数据中心建设规模将显著扩张 预示液冷技术全球性投资机会 [2] 半导体产业投资周期 - 国家产业大基金三期入局仅一年 未来半导体投资确定性机会将增多 [1][2] - 半导体行业受国际形势影响易出现情绪化行情 AI产业爆发初期资本过度集中导致二级市场涨幅与产业发展速度不匹配 [3] - 未来投资需聚焦能实现产业突破的细分方向 而非普遍性机会 [3]