新华财经北京5月26日电（康耕甫） 近日，"ESIS 2025第四届中国电子半导体数智峰会"在上海举办。汇 正财经首席策略师杨首骏在论坛期间接受新华财经采访时表示，半导体行业与AI形成真正的生态协同 更多的可能是技术驱动行业发展。对于投资者来说，国家产业大基金三期入局刚一年左右的时间，可能 未来整个半导体投资中会出现更多确定性的机会。 杨首骏表示，近几年随着AI技术的创新与爆发，资本市场包括实业，一些细分方向都出现了比较确定 的机会。比如光模块、液冷等，不过结合近期财报，这两个行业龙头的一些表现还是略有区别。一些光 模块企业，比如中际旭创等，虽然股价出现大涨，但最近几年的估值反而是越来越低，也就是说这些企 业现在进入到业绩兑现当中，当然低估值之后能不能保持高增速？这可能是未来投资者需要考量的一个 问题，"我觉得可能有点难"。 液冷方向来看，目前一些龙头上市公司估值不算很低，而且股价表现相较于光模块的一些龙头企业来说 还是比较弱。"所以这两个细分方向的上市公司可能在过去几年走的路径有所不同。我反倒觉得可能液 冷这个方向未来的空间会更大一些。因为从数据中心建设的角度来说，对于液冷的需求量可能未来会更 大，近期英伟 ...