财报预期 - 公司预计2025财年第一季度营收10.6亿美元 同比增长3.7% [1] - 每股收益预期1.36美元 同比下滑36.5% 过去7天共识预期下调4.2% [2] - 过去四个季度平均盈利超预期14% 上一季度超预期2.6% [2] 业绩预测模型 - 当前盈利ESP为-6.28% Zacks评级为4(卖出) 模型显示本次财报可能不及预期 [3] - 预计第一季度调整后运营费用同比增长9% 运营收入下降26.4% 运营利润率8.9% 同比下降380个基点 [7] 销售趋势 - 销售增速呈现放缓趋势 2025年第一季度指引为4-6% 远低于去年同期22%的增幅 [4] - Hollister品牌预计增长9.9% Abercrombie品牌预计增长1.7% [9] 成本与利润率 - 运营成本上升和运费高涨将压制利润率 上半年持续承压 下半年运费压力有望缓解 [5] - 第一季度运营利润率指引8-9% 较去年同期12.7%显著下滑 [6] - 关税影响预计2025财年带来500万美元成本 未计入潜在报复性关税影响 [8] 品牌与渠道策略 - 通过高质量、潮流产品组合吸引新老客户 产品创新是维持成功的关键因素 [9] - 店铺现代化改造提升购物体验 电商优化(个性化推荐等)支持全渠道发展 [10] 股价表现 - 过去一年股价下跌51.3% 跑输行业(1%)和零售批发板块(17.6%) [11] - 当前股价73.17美元 较52周高点低62.9% 较低点高11.9% [15] 估值水平 - 远期12个月市盈率6.79倍 低于行业平均17.68倍和标普500平均21.36倍 [16] 长期战略 - 通过品牌重塑和高端休闲服战略重振品牌 牛仔品类和千禧客群定位成效显著 [18] - 数字化转型和门店优化提升竞争力 更好适应消费者偏好变化 [18]