北京市高精尖产业对外开放政策 - 北京市经济和信息化局印发《北京市促进高精尖产业高水平对外开放行动方案(2025年)》 推动生物医药全产业链对外开放 [1] - 高标准建设国际医药创新公园 推动一批重点项目落地开工 [1] 医药板块发展积极因素 - 2025年医药板块完成新旧增长动能转换 创新替代仿制 出海能力提升 [1] - 国内创新产业已具规模 一批药企创新布局迎来收获 [1] - 出海能力持续提升 创新药械license out频繁 中国企业成为全球MNC重视的创新转换来源 [1] - 医疗设备和供应链在全球占据较高地位 在欧美和新兴市场持续崭露头角 [1] - 老龄化加速 心脑血管 内分泌 骨科等慢性疾病需求提升 银发经济长坡厚雪 [1] - 医保收支稳健增长 医保局推动商业保险发展 构建多层次支付体系 [1] - AI浪潮下医药有望释放新成长逻辑 短期信心有望显著提升 [1] 创新药和出海领域投资机会 - 5月开始进入业绩真空期 市场关注点转向行业和公司基本面变化 [2] - 创新药进入成果兑现阶段 研发进展催化较多 不受贸易摩擦影响 有望成为2025年投资主线 [2] - 出海领域看好新兴市场布局企业 [2] - 医药集采加速推进 部分细分赛道集采影响已出清 未来有望迎来新成长 [2] - 医药市场集中度提升加速期 并购重组有望加速 [2]