“A+H”潮起 致同香港审计主管合伙人吴嘉江:A股公司赴港上市“五注意”

内地企业赴港上市趋势 - 当前众多内地企业积极拓展国际业务,香港作为衔接内地与国际市场的战略枢纽发挥重要作用 [1] - 今年以来已有宁德时代、恒瑞医药等3家A股公司赴港上市,另有超40家A股企业宣布赴港计划或已递交申请 [1] - "A+H"两地上市模式持续升温,叠加中概股回流浪潮,资本迁徙盛宴在港股市场上演 [1] 港股市场优势 - 港股成为企业引入国际资本的关键通道,为跨境并购和海外扩张提供跳板 [1] - 香港上市带来的国际曝光度将直接转化为市场竞争力,特别是在新能源汽车、动力电池、无人机等技术优势领域 [1] - 港交所推出"科企专线"机制,允许特专科技及生物科技类公司保密递表,解决研发阶段商业机密保护难题 [2] 典型案例 - 恒瑞医药登陆港交所主板,募资98.9亿港元,刷新2020年以来港股医药板块最大融资规模纪录 [1] - 宁德时代在香港联交所主板上市,初始募资356亿港元,行使超额配股权后总募资额超400亿港元 [1] 政策支持 - 五项关于资本市场与香港合作的措施发布,明确支持内地行业龙头企业赴港上市 [2] - 政策东风下"A+H"运作呈现加速趋势 [2] 上市建议 - 选择合适的上市模式,综合评估H股与红筹架构 [2] - 提前进行公司治理结构改造,完善符合香港上市规则的董事会治理架构 [3] - 系统梳理财务指标达标情况,包括市值基准、盈利持续性、现金流健康度等 [3] - 尽早启动财务、法律尽调,核查报告期内是否存在触及监管红线事项 [3] - 精准把握市场趋势和申报节奏,结合行业特性优化上市策略 [4]