纳斯达克牛市与科技股回调 - 纳斯达克进入新牛市 但近期飙升的科技股可能因4月低点以来的大幅反弹而面临降温与回调 [1] - 尽管市场反弹 许多优质科技股因各种原因仍远低于峰值水平 投资者或可趁华尔街重新寻找机会前布局这些超跌龙头科技股 [1] Marvell Technology (MRVL) 投资机会 - MRVL股价较1月峰值下跌50% 主要受季度营收预测不及预期、分析师下调评级、AI超大规模资本支出担忧、关税恐慌及半导体行业整体疲软影响 [2] - 公司估值已从去年83倍远期市盈率高位重置 当前27倍远期市盈率较10年中位数低30% 较行业水平低7% [3] - 作为无晶圆半导体巨头 MRVL产品涵盖高性能ASIC、SoC解决方案及存储芯片 其数据中心终端市场收入在AI支出热潮中第四季度同比飙升78% [4] - 预计FY25-FY27营收将从57.7亿美元增至97.8亿美元 年复合增长率44% 调整后盈利预计分别增长75%和27% [6] - 过去10年股价涨幅330%跑赢科技板块(290%) 但当前股价仍较历史高点低50% 交易价格较Zacks平均目标价低60% [7][8] Veeva Systems (VEEV) 投资价值 - 专注于医药生命科学的云软件公司 客户包括默克、拜耳等 过去十年营收年均增长25% 股价累计上涨760% [9] - 当前股价较2021年峰值低30% 主要因增长放缓和估值担忧 但2025年迄今股价上涨11% 跑赢科技板块(下跌3%) [12][18] - 新推出的Veeva AI系统整合大语言模型 帮助客户加速产品上市流程并保持合规性 [14] - FY25营收增长16%(订阅服务增20%) 调整后盈利增37% FY26-FY27营收预计分别增长11%-12% 盈利均增11% [16][18] - 当前43.5倍远期市盈率高于科技板块(25.2倍) 但较10年中位数折价40% 现金储备达51亿美元且零债务 具备并购扩张能力 [20][21]