高股息股票投资 - 高股息股票需具备长期可持续性 核心驱动因素为强劲的财务结构和明确增长前景 [1] - Brookfield Renewable、ConocoPhillips和Enbridge凭借财务实力支撑高股息 且具备2029年前明确增长路径 [2] Brookfield Renewable业务分析 - 公司拥有全球化可再生能源资产组合 90%产能通过长期固定费率合同销售 多数合同与通胀挂钩 [4] - 现有资产未来几年每份额资金运营收益(FFO)预计年增4%-7% 主要因旧合同到期后可重新签订更高费率协议 [4] - 在建及后期开发项目管道庞大 预计2027-2030年间年均新增10吉瓦可再生能源产能 支撑5%年化FFO增长 [5] - 通过收购叠加增长 整体目标实现10%+年化FFO增长 股息有望保持5%-9%年增幅 2001年以来股息复合增长率达6% [5][6] ConocoPhillips增长动力 - 阿拉斯加和LNG长周期投资将驱动60亿美元年增量自由现金流 2029年前实现行业领先增长 [8] - 卡塔尔LNG项目和得州Port Arthur LNG项目推动短期增长 89亿美元阿拉斯加Willow项目预计2029年投产 [9] - 近年股息年均增速超10% 2023年增幅达34% 当前股息率近4% 计划维持标普500前25%的股息增速 [9] Enbridge项目储备 - 当前持有280亿加元(204亿美元)已签约扩建项目 包括油气管道扩建、公用事业及可再生能源 项目排期至2029年 [10] - 年投资能力达90-100亿加元(66-73亿美元) 当前项目需求80-90亿加元(58-66亿美元) 每年剩余10-20亿加元(730-15亿美元)可用于并购 [11] - 开发中项目管道达500亿加元(364亿美元) 预计2030年前批准 支撑5%年化盈利增长 连续30年股息增长 当前股息率近6% [11][12] 行业前景总结 - 三家公司均具备2029年前明确现金流增长路径 为高股息持续增长提供支撑 适合长期持有获取被动收入 [13]