行业展望 - 高盛对智能驾驶行业保持乐观，预计中国ADAS/AD趋势将持续增长，以吸引买家[1] - 行业趋势推动下，汽车OEM将依赖外部芯片组供应链，因其比内部开发更高效且成本更低[1] - 中国本土汽车OEM分散芯片组供应商的趋势将加速行业竞争[1] 地平线机器人(09660) - 高盛预计地平线机器人2025/26年收入将同比增长50%/121%，受ADAS/AD趋势及产品升级驱动[1] - 公司的芯片组将成为早期受益者，因硬件需为软件应用提前准备[1] 黑芝麻智能(02533) - 黑芝麻智能A1000 SoC搭载于东风风神007 2025款，提供58 TOPS计算能力及20多项智能驾驶辅助功能[2] - 公司认为汽车OEM自行开发芯片组难度大，因开发周期长且销量难以覆盖成本[2] - 黑芝麻智能与旷视科技、Deeproute.ai、大疆等合作开发算法，通过第三方软件供应商增强市场灵活性[2]