腾讯AI产品进展 - 多款AI产品已进入后推出阶段 包括元宝应用 QQ浏览器升级为AI浏览器 微信AI体验处于早期阶段 需数季才能开始变现 [1] - 公司通过现有业务营运杠杆为AI投资提供资金 短期成本影响主要来自折旧 [1] - GPU优先用于内部需求 利润将在GPU生命周期后期显现 能灵活调整高低需求场景使用 [1] 财务预测调整 - 美银证券略微调整2025年利润预测1% 因预计Q2-Q4收入增长与营运利润增长差距将比Q1缩小 [1] 游戏业务AI应用 - AI改善游戏体验 包括新玩家入门 玩家指导 互动 防作弊等 提升用户留存 [1] - 主要手游30天留存率呈上升趋势(基于QuestMobile数据) [1] 商业服务结构性驱动力 - 四大驱动力包括小商店佣金 CRM及企业微信软件 安全/通信/数据库解决方案 GPU租赁 [2] - 看好中国企业服务长期潜力 增长路径涵盖基础设施和软件服务 软件领域竞争较少且利润率更高 [2] 企业软件竞争力 - 企业微信获良好采用率 可交叉销售平台及基础设施服务 产品在软件层面更具竞争力 [2] 变现潜力提升路径 - 广告收入通过流量增长 点击率提升及增加广告负载 [2] - 游戏收入通过提供更高价值虚拟物品 [2] - 金融科技以可控方式扩大贷款业务 [2] 小商店生态发展 - GMV快速增长 逐步深化与微信生态内其他活动联系 有多个成功电商模板和服务提供商支持 [2] - 变现潜力包括提高抽佣率 闭环交易广告 SKU级别交易信息提升广告精准度 [2]