中国经济与资本市场 - 2025年中国经济开局良好 一季度GDP同比增长5.4% 表明中国仍是世界经济增长主引擎和稳定锚 [1] - 政府工作报告将提振消费列为首要任务 加快补上内需短板 使内需成为拉动经济增长主动力 [1] - 2024年新"国九条"和1+N政策体系发布 系统重塑资本市场基础制度与监管底层逻辑 [2] - 政府工作报告首次将稳住楼市股市写入总体要求 政治局会议提出持续稳定和活跃资本市场 [2] 科技创新与产业升级 - "人工智能+"成为最瞩目创新方向 AI大模型、具身智能等领域爆款频现 中国企业从跟随者转向创新者 [2] - 量子计算、商业航天、低空经济、深海科技等未来产业不断突破 新质生产力潜力日益凸显 [2] - 资产配置可聚焦中国自主科技能力提升趋势 [4] 资本市场生态 - 市场分红回购规模远超IPO、再融资和减持总规模 [3] - 发行上市、信息披露、公司治理等全链条监管效能提升 严惩财务造假、欺诈发行等违法违规行为 [3] - 资本市场展现出独特韧性 投融资更加协调 投资者保护更加到位 [3] 宏观经济与政策 - 社零消费、基建和制造业投资有亮点 出口具备韧性 财政政策在消费、新基建、科技创新等领域有发力空间 [3] - 货币政策降准降息仍有空间 2025年有望实现5.0%左右GDP增速目标 [3] - 中美关税战阶段性缓和 长期看全球产业格局可能深刻重塑 美元体系四大根基松动 [3] - 资产配置可关注欧洲重建自主防务及中国完善社会保障激发内需潜力的政策趋势 [4]