行业趋势 - 半导体设备行业在过去5年多经历显著复兴 目前进入成熟阶段 但仍保持周期性特征 [2] - 行业基础增长和资本密集度已实质性提升 材料驱动的创新成为工艺技术发展前沿 [2] - 半导体行业近期关注焦点包括中国市场需求动态 竞争格局 关税及地缘政治因素 [2] 公司定位 - 应用材料公司(AMAT)在材料创新领域贡献日益关键 成为新技术转折点的核心推动者和受益者 [2][3] - 行业长期潜力逐渐被重新评估 从纯周期性视角转向结构性增长视角 [3]