行业概述 - 行业主要提供电子产品的各种配件和部件 包括电源控制 传感器技术 安全测试产品和先进医疗解决方案 [2] - 终端市场涵盖电信 汽车电子 医疗设备 工业 交通 能源采集 国防航空航天和消费电子等领域 [2] - 主要客户为原始设备制造商 独立电子元件分销商和电子制造服务提供商 [2] 行业驱动因素 - 自动化需求增长推动行业 包括更快速 更强大和更节能的电子产品需求 [3] - 协作机器人的广泛应用和物联网支持的工厂自动化解决方案促进行业发展 [3] - 智能汽车和自动驾驶汽车的演进预计将推动行业增长 [3] - 半导体制造技术的持续转型 特别是先进封装和小型化趋势 推动行业需求 [4] - 向更小尺寸的持续转变 FinFET晶体管和3D-NAND等设备架构的快速采用 以及新制造材料的增加使用 推动行业解决方案需求 [4] 行业挑战 - 全球宏观经济环境挑战 终端市场波动和更高关税构成逆风 [1] - 美国和中国实施的出口限制是主要障碍 [1] - 地缘政治紧张局势加剧和外汇逆风对行业参与者造成压力 [1] - 俄乌战争和美中关系恶化对行业产生负面影响 [5] - 对半导体依赖增加和美国对中国贸易限制对行业构成重大不利因素 [5] 行业表现与估值 - 行业过去一年下跌8.9% 表现逊于标普500指数和更广泛的计算机与技术板块的12.4%涨幅 [10] - 基于12个月远期市盈率 行业目前交易价格为18.16倍 低于标普500的21.66倍和板块的25.6倍 [13] - 过去五年 行业市盈率最高为20.84倍 最低为16.52倍 中位数为18.24倍 [13] 行业前景 - 行业Zacks排名第80位 位于250多个Zacks行业的前33% [6] - 行业排名在前50% 表明成分股公司整体盈利前景乐观 [7][8] - 自2025年3月31日以来 行业当年盈利预期上调1.8% [8] 重点公司分析 - Allient(Zacks排名第一)受益于运营和战略纪律 尽管工业自动化和汽车市场需求疲软 [17] - Allient的"Simplify to Accelerate NOW"计划提高效率并根据需求重新分配资源 [18] - Allient股价年初至今上涨29% 2025年每股收益共识预期在过去30天上调4.8%至1.93美元 [18] - TTM Technologies(Zacks排名第一)受益于航空航天和国防 数据中心计算 网络 医疗 工业和仪器等终端市场的强劲需求 [20] - TTM Technologies股价年初至今下跌6.6% 2025年每股收益共识预期在过去30天保持3.42美元不变 [21] - American Superconductor(Zacks排名第二)的多元化产品服务于公用事业 可再生能源和国防等多个行业 [24] - American Superconductor股价年初至今回报13.2% 2026财年每股收益共识预期在过去30天上调1美分至62美分 [25]