台积电(TSM)与半导体行业联动 - 台积电作为全球半导体供应链关键环节，直接受益于NVIDIA等客户的需求增长，NVIDIA 2025年5月财报超预期后股价上涨约4%，预示台积电潜在买入机会[4][5][6][7] - 机构投资者如Silicon Valley Capital Partners在2025年5月新建头寸，金额达24.2万美元，反映对台积电未来价格上涨的预期[8][9] - 台积电股票空头兴趣过去一个月下降5.8%，显示看空情绪减弱，当前价格下行空间有限[10][11] 台积电财务与估值分析 - 华尔街分析师预计2025年第四季度EPS将达2.65美元，较当前2.12美元显著提升，EPS增长可能推动股价上行[12][13] - 台积电当前P/B比率为9.1倍，高于计算机行业平均6.8倍，溢价由市场领先地位和EPS高增长支撑[14][15] - 12个月目标价平均为212美元，较当前197.11美元有7.55%上行空间，最高预测达250美元[9][12] 市场资金动向与行业结构 - 半导体行业需求传导机制清晰：NVIDIA等芯片设计公司依赖台积电代工，行业增长直接利好台积电[4][5][6] - 资管公司AllianceBernstein持有台积电15亿美元头寸，大额持仓印证长期价值[9] - 近期股价月内涨幅达20%，空头回补与多头资金流入共同强化看涨趋势[10][11]