文章核心观点 公司2024/2025财年第三季度面临市场波动和爱沙尼亚经济不佳的挑战 但仍提高了盈利能力并降低了费用 债券重组计划获批 英国生产单元盈利增长 爱沙尼亚生产单元有所改善 不过市场需求下降 整体业务有向好趋势 [1][2][5] 经营情况 第三季度业绩 - 集团未经审计的合并收入为370万欧元 较上一财年下降3% 经营活动EBITDA从-20万欧元改善至-10万欧元 净亏损从-70万欧元降至-50万欧元 [3] 前九个月业绩 - 未经审计的合并收入为1510万欧元 较去年同期增长20% 经营活动EBITDA增至60万欧元 营业利润为10万欧元 去年同期为营业亏损-90万欧元 九个月净亏损为-90万欧元 去年同期为-210万欧元 [4] 生产单元情况 - 英国生产单元John Ross Jr.持续盈利且增长 爱沙尼亚生产单元有所改善 但爱沙尼亚经济低迷和消费者行为致当地鱼产品需求大幅下降 波罗的海国家和芬兰消费也在下降 美国市场预计关税影响鱼及鱼产品出口 [5] 财务指标 损益表指标 |指标|3Q 2024/2025|2023/2024|3Q 2023/2024|2022/2023| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |销售（百万欧元）|3.7|17.1|3.8|19.6| |毛利润（百万欧元）|0.7|3.2|0.5|3.6| |EBITDA（百万欧元）|-0.1|-0.3|-0.2|0.3| |EBIT（百万欧元）|-0.3|-3.3|-0.5|-1.0| |EBT（百万欧元）|-0.5|-4.6|-0.7|0.4| |净利润（亏损 百万欧元）|-0.5|-4.7|-0.7|0.3| |毛利率|18.1%|18.7%|13.2%|18.3%| |EBITDA利润率|-3.5%|-2.0%|-5.5%|1.5%| |EBIT利润率|-7.2%|-19.4%|-13.2%|-5.1%| |EBT利润率|-14.3%|-26.9%|-18.3%|2.0%| |净利率|-14.5%|-27.3%|-18.4%|1.5%| |营业费用率|-24.6%|-27.1%|-27.2%|24.0%|[7] 资产负债表指标 |指标|31.03.2025|30.06.2024|31.03.2024|30.06.2023| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |净债务（百万欧元）|13.3|14.3|13.6|16.7| |权益（百万欧元）|2.2|3.2|5.8|8.3| |营运资金（百万欧元）|-12.3|-9.2|-8.5|0.0| |资产（百万欧元）|21.0|21.9|24.3|30.2| |流动性比率|0.3|0.3x|0.4x|1.0x| |权益比率|10.4%|14.6%|24.0%|27.4%| |杠杆比率|85.9%|81.8%|70.0%|66.9%| |债务与总资产比率|0.9x|0.9x|0.8x|0.7x| |净债务与经营EBITDA比率|25x|-42.5x|36.2x|55.8x| |ROE|-61.6%|-81.4%|-9.8%|4.1%| |ROA|-7.7%|-17.9%|-2.5%|1.0%|[8] 综合财务状况表 |指标（千欧元）|31.03.2025|30.06.2024| | ---- | ---- | ---- | |现金及现金等价物|669|203| |贸易及其他应收款|1599|2212| |预付款项|192|173| |存货|1663|1644| |流动资产合计|4124|4232| |长期金融投资|0|418| |有形资产|3763|4164| |无形资产|13084|13102| |非流动资产合计|16848|17684| |总资产|20971|21916| |计息负债|13182|10899| |贸易及其他应付款|3197|2559| |流动负债合计|16379|13458| |计息负债|801|3600| |递延所得税负债|1422|1420| |政府补助|186|247| |非流动负债合计|2408|5267| |总负债|18787|18725| |股本|7737|7737| |资本公积|14007|14007| |库存股|-390|-390| |法定资本储备|51|51| |货币换算差异|383|439| |留存利润（亏损）|-19601|-18653| |归属于母公司的权益|2186|3191| |非控制性权益|0|0| |总权益|2186|3191| |权益及负债总计|20971|21916|[9] 综合损益表 |指标（千欧元）|3Q 2024/2025|3Q 2023/2024|9m 2024/2025|9m 2023/2024| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |收入|3684|3768|15098|12625| |销售成本|-3018|-3226|-11901|-9985| |毛利润|665|542|3197|2640| |营业费用|-906|-1024|-3056|-3533| |销售及分销费用|-580|-598|-1982|-1946| |管理费用|-327|-426|-1073|-1587| |其他收入/费用|-24|26|-24|6| |生物资产公允价值调整|0|0|0|0| |营业利润（亏损）|-265|-456|118|-887| |财务收入/费用|-261|-240|-886|-1082| |税前利润（亏损）|-526|-696|-769|-1969| |所得税|-9|2|-179|-109| |当期净利润（亏损）|-535|-694|-948|-2078| |归属于母公司所有者的净利润（亏损）|-535|-694|-948|-2075| |非控制性权益|0|0|0|-4| |当期总净利润（亏损）|-535|-694|-948|-2079| |后续可能分类至损益的其他综合收益（亏损）：外币换算差异|-4|138|-56|-101| |综合收益（费用）总额|-539|-556|-1004|-2180| |归属于母公司所有者的综合收益（费用）总额|-539|-556|-1004|-2176| |非控制性权益|0|0|0|-4| |当期综合收益（费用）总额|-539|-556|-1004|-2180| |每股利润（亏损 欧元）|-0.01|-0.02|-0.02|-0.05| |摊薄后每股利润（亏损 欧元）|-0.01|-0.02|-0.02|-0.05|[10] 重要事项 - 公司PRFoods AS债券重组计划已完成 于2025年4月17日获债券持有人批准 大股东Amber Trust II S.C.A. SICAR（清算中）确认提供额外贷款作为营运资金 助力运营公司更好发展 [2][6]