行业概况 - 正丙醇是一种具有醇香味的无色透明液体，化学性质与低分子量脂肪族伯醇相似，广泛应用于涂料、油漆、胶黏剂、化妆品、塑料、杀菌剂、食品添加剂、饲料添加剂、合成香料、清洁剂、防腐剂和刹车油等领域 [1][2] - 正丙醇在医药中间体领域也有重要用途 [2] - 产业链上游为丙烯、丙烷等烃类化合物，石油和天然气价格变动直接影响生产成本和市场供应 [3] - 产业链中游代表厂商包括三维化学、鲁西化工、南京荣欣化工等 [3] - 产业链下游主要用于醋酸正丙酯、医药中间体、农药中间体、溶剂等 [3] 供给端 - 全国正丙醇产能规模已达27万吨，2024年生产供应总量从2019年的10.93万吨提升至20.08万吨 [1][5] - 国内长期依赖进口，主要进口来源为美国、中国台湾、南非，2019年进口量达9.23万吨 [7] - 2020年对原产于美国的正丙醇实施反倾销制裁后，进口规模显著下滑至3-5万吨 [7] 需求端 - 正丙醇主要用于生产醋酸正丙酯（占比65%）、医药和农药中间体（占比25%）、环保溶剂（占比10%） [11] - 2024年下半年安徽和山东企业投产10万吨醋酸正丙酯，大幅拉动正丙醇消费需求 [9][11] - 环保政策推动下，正丙醇在溶剂和醋酸正丙酯领域需求稳定增长，有望替代正丁醇、异丙醇等传统溶剂 [11] 市场价格 - 2023年正丙醇市场价格波动频繁但整体区间震荡，2024年上半年价格稳定在7400-7800元/吨 [9] - 2024年下半年价格加速攀升，11月中旬报价突破10650元/吨，个别企业暂停对外报价 [9] 企业格局 - 国内正丙醇生产企业较少，总产能约27万吨，主要企业包括三维化学（10万吨）、鲁西化工（8万吨）、宁波巨化（5万吨）、南京荣欣（2万吨）等 [13][15] - 三维化学是国内最大正丙醇生产企业，2024年营业收入25.54亿元，同比下滑3.88% [15][17] - 鲁西化工2024年营业收入297.63亿元，同比增长17.37% [17] 未来趋势 - 市场需求持续增长，涂料、油墨、胶黏剂等传统领域需求增加，新能源电池产业链（锂电池电解液添加剂）和医药领域（红霉素、丙戊酸钠等原料药）成为新兴增长点 [19] - 进口依赖度降低，反倾销政策推动国产替代加速，国内企业通过技术突破和产能扩张提升自给率 [20] - 行业向绿色低碳方向发展，正丙醇作为环保溶剂应用扩大，企业注重清洁生产技术研发和资源循环利用 [21]