公司业绩表现 - 公司截至4月的季度营收达441亿美元，较去年同期增长69%，超出市场预期的433亿美元 [1] - 经调整后每股收益为0.81美元，略低于市场预期的0.88美元 [1] - 数据中心业务营收为391亿美元，同比增长73% [1] - 公司预计2026财年第二季度营收将达到450亿美元 [1] 业务增长与市场需求 - 公司人工智能基础设施在全球范围内需求强劲，各国将人工智能视作与电力和互联网同等重要的基础设施 [1] - 公司向沙特阿拉伯交付数十万颗人工智能芯片，包括1.8万颗最新款Blackwell芯片 [5] - 沙特主权财富基金支持的初创企业Humain将成为Blackwell芯片的主要客户 [5] 地缘政治与监管影响 - 美国政府进一步收紧对计算机芯片的出口限制，禁止公司向中国销售H20人工智能芯片 [2] - 公司预计第二季度将因H20芯片限售损失80亿美元收入 [2] - 第一季度与H20芯片库存积压及采购义务相关的费用为46亿美元 [2] - 公司核销55亿美元库存，并放弃150亿美元潜在销售及30亿美元税收 [3] 竞争与行业动态 - 以AMD为代表的竞争对手在人工智能工作负载的成本效益上迅速缩小差距 [1] - 中国已具备训练与部署先进模型的计算能力，人工智能发展不会因美国芯片限售停滞 [2] - 沙特阿拉伯与阿联酋对芯片的强劲需求为公司提供新的增长机会 [4] 分析师观点 - 公司展现出应对市场变化的韧性，有效管理数据中心供需缓解不利影响 [4] - 中美磋商可能对公司形成利好，全球人工智能革命的核心芯片需求持续 [4] - 公司业绩与高管表态显示人工智能革命进入下一个增长阶段 [4]