科技股表现 - 纳斯达克综合指数2025年表现持平 曾一度下跌24% [1] - Palantir Technologies股价年内上涨63% Snowflake股价上涨32% [2] Palantir Technologies分析 - 公司通过人工智能平台(AIP)帮助商业和政府客户整合生成式AI能力 该平台两年前推出后因提升生产效率和降低运营成本而广受欢迎 [4] - 被第三方评估为AI软件平台领先供应商 AIP发布后公司增长显著加速 [5] - 2023年第一季度收入同比增长18% 2025年第一季度同比增速跃升至39% [6] - 未履行合同价值(RDV)同比增长45%至60亿美元 增速超过收入增长 [8] - 调整后营业利润率同比提高8个百分点 盈利增长62% [9] - IDC预测2028年AI软件平台市场规模将达1530亿美元 [9] Snowflake分析 - 数据云平台帮助客户安全存储和整合数据 并转型支持客户利用存储数据构建和部署AI模型 [10] - 投资GPU运行流行AI模型 客户可构建AI代理和文档处理应用等 [10] - 业务模式允许客户按使用量付费 避免购买昂贵GPU和管理基础设施 [11] - 45%客户已使用其AI工具 客户数量第一季度同比增长19% [12] - 第一季度产品收入同比增长26% 未履行合同金额增长34%至67亿美元 [13] - 预计2028年数据云平台可寻址市场规模达3420亿美元 [13] 公司比较 - Palantir收入增速快于Snowflake 但后者71%的盈利增速优于Palantir [14] - Snowflake估值显著低于Palantir [15] - 两家公司高估值被增长前景所支撑 选择取决于投资者风险偏好 [17]