市场概况 - 2025年已过半 标普500指数年内基本持平[1] - 尽管市场波动 但长期前景对许多公司仍乐观[1] Nvidia - 作为领先AI股 提供广泛应用于AI模型训练的GPU[4] - 数据中心资本支出预计从2024年4000亿美元增至2028年1万亿美元[4] - 2026年Q1(截至4月27日)收入增长69%[5] - 主要收入来自数据中心专用GPU[5] 台积电 - 作为中立AI竞赛参与者 为几乎所有高科技公司代工芯片[6] - 采用无冲突商业模式 专注先进芯片生产[6] - 预计AI相关收入未来5年CAGR达45% 整体收入CAGR近20%[7] - 当前股价仅21倍前瞻市盈率 低于标普500的22.1倍[8] Alphabet - 前瞻市盈率仅18倍 显著低于标普500及科技同行[9][11] - 已布局AI领域 提供AI搜索和概览功能[12] - 市场对其AI颠覆和政府强制分拆的担忧可能过度[11][12] Adobe - 面临生成式AI对图像创作市场的潜在威胁[13] - 自有AI软件Firefly与现有产品线深度整合[13] - 收入保持稳定增长 前瞻市盈率约20倍[14][16] - 积极回购股票将加速EPS增长[16] 亚马逊 - AWS贡献2023年Q1 19%收入但63%运营利润[18] - 云计算业务受益于AI和云端迁移两大趋势[19] - 市场过度关注关税对电商业务影响 忽略AWS增长潜力[17][19]