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公司业绩表现 - 公司第一季度营收增长11.5%,低于去年同期的近20%,但仍超出市场预期100个基点 [6] - 核心订阅业务同比增长12%,是业绩的主要驱动力 [6] - 毛利率和运营利润率同比扩大,推动创纪录的盈利 [7] - 自由现金流达2.381亿美元,占营收的34.6% [7] 财务指引与市场预期 - 第二季度营收预计同比增长10%,全年营收增长指引维持在10%左右 [8] - 当前未履行合同金额(CRPO)增长14%,总未履行合同金额(RPO)增长21% [8] - 分析师共识目标价在5月上涨5%,同比上涨16% [3] - 多数分析师预计股价至少有20%上涨空间,高端目标价区间为130-140美元 [4] 股价表现与市场情绪 - 财报发布后股价单周下跌超过15%,主要因全年指引的谨慎态度 [1] - 当前股价103美元仍高于关键支撑位(150日均线和150周均线) [10] - 市场情绪从"持有"上调为"适度买入",但存在估值担忧 [4] - 空头兴趣达到近5%的长期高位,可能在下次财报前保持高位 [9] 资产负债表与股东回报 - 第一季度股东权益增长2.5% [8] - 净债务低于股东权益的0.2倍,显示强劲的资产负债表 [8] 行业与业务前景 - 网络安全基础业务保持增长势头 [2] - 随着时间推移,业绩有望持续改善 [2] - 公司维持2025年两位数增长的预期 [6]