股价表现 - Travelers(TRV)股价近一个月上涨3.1%，创下52周新高277.65美元 [1] - 年初至今累计涨幅达14.5%，跑赢Zacks金融板块(5.3%)但略低于财产意外险行业(16.6%) [1] 业绩驱动因素 - 连续四个季度盈利超预期，最近季度EPS 1.91美元远超共识预期0.64美元 [2] - 2025财年预期营收491.7亿美元(同比+5.84%)，但EPS预计下降14.78%至18.39美元 [3] - 2026财年EPS预计大幅回升30.89%至24.07美元，营收增长6.35%至522.9亿美元 [3] 估值分析 - 当前市盈率15倍高于行业平均12.1倍，现金流倍数4.9倍显著低于行业12.8倍 [7] - PEG比率3.73显示估值吸引力有限，VGM综合评分B(价值B/成长D/动量B) [6][7] - Zacks评级为2级(买入)，符合推荐标准(1-2级且风格评分A/B) [8] 同业比较 - 竞争对手Hagerty(HGTY)获Zacks评级2级，成长评分A但价值评分D [9] - HGTY上季度盈利超预期300%，当前财年预期EPS 0.32美元/营收13.6亿美元 [10] - HGTY股价月涨7.4%，远期PE 30.06倍，P/CF 27.09倍显著高于TRV [10] 行业前景 - 财产意外险行业在Zacks覆盖行业中排名前23%，具备结构性利好 [11]