行业概括 - 硬脂酸是一种由18个碳原子组成的直链结构的饱和长链脂肪酸，既是重要的化工原料，也可作为多种产品的功能性添加剂，应用范围广泛 [2] - 硬脂酸主要生产工艺包括压榨法和分子蒸馏法两种，压榨法以动植物油脂或植物油皂脚为原材料，分子蒸馏法在高真空环境下操作 [2] 产业链 - 产业链上游为原材料供应环节，主要包括棕榈油、茶油等 [5] - 产业链中游为硬脂酸生产制造环节，代表厂商有双马化工、南通凯塔、杭州油化、泰柯棕化等 [5] - 产业链下游为硬脂酸应用领域，主要包括塑料、橡胶、食品、造纸、纺织、化妆品等多个行业，其中塑料是最大应用市场，占比超过三成 [5] 产业现状 - 我国硬脂酸产能呈现稳步增长态势，从2022年的249万吨增长至2024年上半年的271万吨，累计增幅达8.8% [7] - 国内硬脂酸生产布局高度集中化，华东地区产能占比超过85%，形成了全国最大的硬脂酸生产集群 [7] - 我国硬脂酸总产能较为充足，但高端产品产能不足，食品级、医药级等高附加值硬脂酸仍主要依赖进口 [9] - 2024年我国硬脂酸进口总量同比下滑32.39%至25.34万吨，出口规模从2019年的1.37万吨增长至2024年的3.51万吨 [9] - 2024年硬脂酸进口均价从2019年的4811.68元/吨提升至7699.29元/吨，出口均价达8746.44元/吨 [11] 企业格局 - 我国硬脂酸市场竞争格局较为集中，行业CR6占据50%以上的产能份额 [13] - 双马化工以17.5%的产能份额位居首位，南通凯塔和杭州油化紧随其后，产能份额分别为9.7%和7.8% [13] - 佳先股份2024年营业总收入为5.75亿元，同比增长7.28%，其中硬脂酸盐类产品销售收入为3.48亿元，同比增长2.4% [15] - 杭州油化是国内同行业中生产装置最先进、品种最多、规模最大的油脂化工企业之一 [17] 发展趋势 - 原料供应日益多元化，行业正探索大豆油、废弃油脂等替代原料，并推动生物基硬脂酸技术的产业化应用 [18] - 环保法规的日益严格促使硬脂酸行业向绿色化转型，企业加速采用酶法水解、绿色催化等新技术 [20] - 新兴应用领域不断拓展，如化妆品、医药、可降解材料、电池隔膜等领域的应用潜力逐步释放 [21]