资本市场新"国九条"政策影响 - 顶层设计明确了培育一流投资银行的有效性和方向性 [1] - 活跃资本市场的长逻辑不变 建议把握并购重组 高"含财率"和ROE提升三条逻辑主线 [1] - 个股建议关注资本实力雄厚且业务经营稳健的大型券商配置机遇 [1] 非银金融行业行情回顾 - 上周非银指数上涨0.2% 相较沪深300超涨1.3pp [2] - 券商与保险指数表现分化 分别为下跌0.1%和上涨0.5% [2] - 市场股基日均成交额13090亿元 环比降低5.8% 两融余额1.8万亿元 环比基本持平 [2] 券商行业动态 - 中办 国办发布《关于完善中国特色现代企业制度的意见》 重在以制度创新赋能企业发展 [3] - 证监会将不断完善上市公司治理规则 加大对组织指使造假 资金占用等违法行为的打击力度 [3] - 6月18日陆家嘴论坛预计发布重大金融政策 更多活跃资本市场的政策有望出台 [3] 保险行业动态 - 1-4月人身险公司累计保费达19469亿元 同比+1.3% 其中4月单月同比增速达11.6% [4] - 寿险4月单月同比增长16.8% 意外险和健康险单月分别同比下降6.5%和2.9% [4] - 产险公司1-4月累计保费6486亿元 同比增长5.2% 车险单月同比增长4.5% [4] - 5月LPR年内首降 一年期和五年期分别下调0.1pp至3.0%和3.5% [4] 投资建议 - 券商方面建议关注资本实力雄厚且业务经营稳健的大型券商 [5] - 保险方面建议关注具有竞争优势的大型综合险企 [5]