科技巨头能源需求与核电行业机遇 - 数据中心能源需求到2030年可能增长160% 高盛预测显示AI服务器占数据中心能耗的27%-38% 相当于泰国全年用电量 [1][5] - 2024至2028年美国数据中心电力消耗占比或从4.4%增至12% 其中AI专用能源需求年增速达32.6% 预计达244太瓦时/年 [6] - 当前核电仅占美国电力供应20% 但微软与Constellation Energy合作重启三哩岛核电站1号机组 显示行业增长潜力 [1][7] Constellation Energy业务动态 - 公司与微软签订20年160亿美元核电供应协议 并与Meta达成1.1吉瓦克林顿核电站购电协议 后者将延长该电站运营期限 [10][11][12] - 2024年股价累计上涨29% 但近期因季度业绩不及预期及监管裁决影响 股价波动显著 五月因基建成本上升导致盈利未达预期 [2][14][16] - 华尔街认为股价略高估 当前交易价高于12位分析师平均目标价303.2美元 [16] 其他核电运营商机会 - Talen Energy曾与AWS达成6.5亿美元数据中心出售协议 但因联邦能源监管委员会担忧电价上涨被叫停 若解决障碍或提振股价 [17] - 包括PacifiCorp在内的其他核电供应商可能受益于行业需求增长 但新增核电容需数十年才能落地 [4][9] AI发展对能源结构影响 - 生成式AI推动2024年数据中心能耗达200太瓦时 Meta等科技巨头承诺2050年前将全球核电容提升三倍 [5][9] - 现有核电站扩容成为关键策略 Constellation将伊利诺伊州克林顿电站输出提升30兆瓦 凸显存量设施改造价值 [11][12]