机构策略:6月收益和胜率或持续提高 大盘成长风格相对占优
证券时报网·2025-06-05 09:04
市场走势分析 - 指数维持区间震荡,建议维持中等仓位,可参与市场结构性投资机会 [1] - 7月之前市场有望维持大的区间震荡走势,成交量维持在较低水平,难以支撑大市值板块持续上涨 [1] - 市场热点轮动态势明显,人工智能、机器人等产业主线难有整体性上涨基础 [1] - 短期市场以稳步震荡上行为主,需密切关注政策面、资金面及外盘变化 [2] 行业配置建议 - 积极参与主线轮动是较为合理的策略,低估值板块可逢低布局 [1] - 机构资金尤其是中长线资金配置方向在低估值高分红板块 [1] - 短线建议关注消费电子、互联网服务、电子元件及有色金属等行业 [2] - 成长风格占优,大盘成长最优,成长优于价值 [3] - 行业风格表现排序:成长>周期>消费>稳定、金融 [3] - TMT胜率和收益率明显处于上游,其次为电力设备、家用电器、食品饮料等大盘成长行业 [3] 估值与成交数据 - 上证综指与创业板指数平均市盈率分别为13.78倍、36.16倍,处于近三年中位数水平 [2] - 两市周三成交金额11776亿元,处于近三年日均成交量中位数区域上方 [2] 时间区间表现 - 6月收益和胜率持续提高,时间区间越近收益和胜率越高 [3] - 对比宽基表现,规避上证50和中证500,其余宽基无明显区别 [3] - 传统防御性行业如石油石化、建筑装饰、银行、钢铁等胜率明显较低 [3]