Better High-Yield Dividend Stock to Buy Now: Pfizer vs. Prologis
核心观点 - 投资者面临高股息收益率与股息增长之间的权衡 辉瑞提供高股息但增长缓慢 而Prologis提供较低股息但增长迅速 [1][12] - 辉瑞股息收益率高达7.3% 但面临盈利收缩和专利悬崖风险 [4][5][6] - Prologis股息收益率为3.7% 但过去五年股息年增长率为11.7% 且行业地位稳固 [8][9] 辉瑞分析 - 股价较疫情高点下跌62% 但自2009年起每年增加股息 当前股息收益率达7.3% [4] - 2022年调整后每股收益为6.58美元 2023年因新冠产品需求下降降至3.11美元 [4] - 2025年预计调整后每股收益下降6.8% 管理层指引低点为2.80美元 当前年度股息为1.72美元 [5] - 关键产品Eliquis占收入14% 但2028年将面临仿制药竞争 另一增长驱动Vyndaquel面临竞品Attruby冲击 [6] - 研发管线丰富 去年获FDA十余项批准 有望维持股息增长 [7] Prologis分析 - 全球最大上市物流REIT 股价较3月高点下跌12% 当前股息收益率3.7% [8] - 过去五年股息年增长率达11.7% 按此速度投资者十年内可实现成本收益率超10% [9] - 前三大客户(亚马逊/家得宝/FedEx)仅占月租金收入的8.2% 客户分散度高 [9] - 信用评级优异(Moody's A2/S&P A) 债务加权平均利率仅3.1% 兼具物业开发和融资业务优势 [10] - 全球大部分物流地产仍由使用方持有 公司通过售后回租模式具备长期增长空间 [11]