投资组合调整 - Coatue Management首席投资官Philippe Laffont减持英伟达持仓 转而增持四只核心AI股票 [1][6] - 截至3月底 Coatue管理资产规模达227亿美元 其中四只AI股票占比约30% [3][6] - 英伟达曾是2023年4月至12月期间最大持仓 但过去两年持续减持 [6] Meta Platforms - 占Coatue投资组合95% 持仓375万股 市值约22亿美元 [7] - 旗下应用日均活跃用户达343亿 广告业务具有显著定价权 [8] - 3月底现金及等价物超700亿美元 一季度净现金流超240亿美元 [10] - 在广告平台部署生成式AI解决方案 提升点击率 [9] Amazon - 占投资组合9% 连续8个季度位列前四大持仓 [12] - AWS占全球云基础设施服务支出33% 年化收入达1170亿美元 [13] - 在AWS中整合生成式AI工具 支持客户构建大型语言模型 [14] - Prime会员与NFL/NBA独家流媒体协议增强订阅定价权 [15][16] 台积电 - 占投资组合58% 一季度减持约200万股仍保持第三大持仓 [17] - CoWoS封装技术对AI数据中心至关重要 月产能将从2024年35万片提升至2026年135万片 [18] - 在美国建设先进芯片工厂 降低潜在半导体关税影响 [19] - 业务多元化覆盖智能手机 IoT设备和下一代汽车芯片 [20] Microsoft - 占投资组合54% 连续8个季度位列前五大持仓 [21] - Azure云服务收入同比增长35%(固定汇率) 全球云服务支出排名第二 [22] - 3月底现金储备达796亿美元 季度运营现金流370亿美元 [24] - Windows和Office业务持续产生高现金流 支持AI和云业务投入 [23]