宏观经济与市场情绪 - 美国5月ADP新增就业3.7万，创2023年3月以来新低，远低于市场预期的11.4万，显示就业市场韧性松动 [1] - 美国5月ISM服务业指数为49.9，跌破50荣枯线，是近一年来首次回落至萎缩区间 [1] - 美联储报告显示美国经济活动略有下降，企业和消费者面临政策不确定性上升、物价压力加大的压力 [1] - 市场对美国6月降息的预期大增，港股恒生指数当日跳空上涨1.07% [1] 港股板块轮动与表现 - 市场热点从前期强势板块轮动至科技股，新消费、黄金、电子烟、医药等板块个股出现下跌，例如老铺黄金跌超9%，思摩尔跌超11% [2] - 金融监管总局表示将持续加大对科技创新的金融支持力度，叠加后续陆家嘴论坛预期，利好科技方向 [2] 人工智能与算力基础设施 - 北美AI已进入百万卡集群时代，马斯克的xAI计划将超算集群从10万块英伟达GPU扩展至100万块，博通客户计划到2027年部署100万XPU集群 [3] - 国内算力集群规模相对较小，如中国移动三大集群总规模近6万张GPU卡，其他巨头多为1万+水平，且包含不少国产卡，显示巨大提升空间 [3] - 英伟达市值达3.46万亿美元，重夺全球第一，博通市值达1.23万亿美元创新高 [3] - 受AI服务器需求推动，中兴通讯涨近6%，金山云、金蝶国际均涨超7% [3] 半导体与消费电子 - 世界半导体贸易统计组织预计全球半导体市场规模同比增长11.2% [3] - 中芯国际、华虹半导体均涨超4% [3] - 华为Pura 80系列开启预约，约两个半小时后预约人数超4万 [5] - 苹果全球开发者大会将于6月10日至14日举行，预计带来新催化，高伟电子、舜宇光学、瑞声科技均涨超6% [5] 通信与前沿技术 - 中国移动广东分公司启动空芯光纤商用第一标，采购38皮长公里，按最高限价计算单价接近5万元/芯公里，是实芯光纤的2500倍 [4] - 长飞光纤光缆已完成与国内三大运营商的现网试点，相关指标全球领先，市场预期其能中标，股价涨超7% [4] 游戏与娱乐消费 - 任天堂正式发布Switch 2游戏主机，屏幕更大、画质更优，安培预测其销量将在2030年超过1亿台 [4] - 第一代Switch累计销量达1.52亿台 [4] - 游戏股受刺激，中旭未来、心动公司、中手游均涨超8% [4] - 上海国际电影节开售一小时出票量达37万张，超过去年同期的35.5万张，其中92部影片、600+场次售罄 [6] - 阿里影业涨超5% [6] 零售与稀土 - 高鑫零售进行业务变革，将五大营运区调整为四大区，并计划向山姆会员店模式转型，股价涨超7% [6] - 海外稀土价格大涨，金力永磁作为反制工具受益，股价再度大涨超12% [6] 商业航天与卫星互联网 - 中国规划的低轨商业卫星总数达8万颗，目前中国在轨商业卫星数量为492颗，市场空间巨大 [7] - 卫星批量化生产技术成熟，单星成本降至50万美元，较2020年下降80% [7] - 可回收火箭技术突破推动发射成本大幅降低，单次发射成本或降至SpaceX的1/3 [7] - 2025年预计是全球卫星发射最繁忙的一年，也是中国商业航天爆发期 [7] 重点公司分析：建滔集团 - 公司是全球最大覆铜面板生产商，市占率领先，业务横跨化工、电子材料及地产 [9] - 主业开发高频高速覆铜板，适配AI算力服务器、6G通信及新能源汽车雷达需求 [9] - 2024年新增覆铜面板月产能40万张、PCB月产能20万平方英尺，积极抢占东南亚市场 [9] - 化工业务年产80万吨醋酸项目于2025年2月投产，投产后醋酸总产能达140万吨/年，2025年化工板块产值预计50亿元，较2024年的22亿元大幅提升 [9] - 地产方面明确退出内地住宅开发，加速存量项目去化，聚焦年租金收入超14亿港元的收租物业 [9] - 2025年底，北海绿色新材料产业园一期项目将投产，辐射东南亚市场 [9] - 高频覆铜板客户测试结果若落地，可能触发订单放量 [9] - 2023年业绩低谷仍派末期息0.36港元，历史股息率优于存款利率 [9] - 董事会主席于6月3日增持15万股，每股作价23.0833港元，总金额约346.25万港元，增持后持股比例达1.44% [8][9]