核心财务表现 - 第二季度调整后每股收益1 19美元 超出市场预期的1 08美元 同比增长43 4% [1] - 总收入13 9亿美元 同比增长1 1% 但低于预期的14 3亿美元 [2] - 毛利润3 195亿美元 同比增长18 3% 毛利率从19 7%提升至23 1% [2] - 调整后EBITDA达2 14亿美元 同比增长26% 利润率从12 4%升至15 4% [3][10] 业务板块表现 - 定制聚合物解决方案板块收入3 29亿美元(上年同期2 86亿美元) 调整后EBITDA 5300万美元(预期3900万美元) [5] - 耐用金属解决方案板块收入3 79亿美元 同比下降8 4% 调整后EBITDA 6370万美元(上年同期6450万美元) [6] - 可持续纤维解决方案板块收入5 99亿美元 同比增长3 3% 调整后EBITDA 7950万美元(上年同期4950万美元) [7] - 综合解决方案板块收入7800万美元(上年同期9200万美元) 调整后EBITDA 1730万美元(上年同期2080万美元) [8] 现金流与资本结构 - 期末现金余额2 53亿美元 较2024财年末增加5500万美元 [9] - 经营活动现金流1 36亿美元 同比增加4850万美元 [9] - 长期债务从26 3亿美元降至22 9亿美元 [11] - 宣布A类股每股0 54美元 B类股每股0 81美元的季度股息 [11] 业绩展望 - 上调2025财年调整后EBITDA预期下限至7 25亿美元(原7 1亿美元) [10][12] - 预计调整后自由现金流下限为2 8亿美元 [12] 同业比较 - 股价年内下跌9 5% 略差于行业平均跌幅8 4% [13] - 同业公司Amcor收入33 3亿美元(预期34 9亿美元) EPS 0 18美元符合预期 [16] - Sonoco收入17 1亿美元(预期21 1亿美元) EPS 1 38美元低于预期0 01美元 [16][17] - Packaging Corp收入21 41亿美元(预期21 4亿美元) EPS 2 31美元超预期 [17][18]