算力市场整体趋势 - AIDC提供算力市场主要增量 2025年国内算力规模预计达1037.3ELOPS 2028年将达2781.9ELOPS [2] - 全球数据中心电力容量需求年增19%-27% 2024-2030年需建成两倍于2000年以来的电力容量 [3] - 人工智能数据中心2027年能耗规模将为2024年的三倍 整体数据中心能耗规模将为两倍 [3] 美国市场动态 - 美国主要科技企业2025年资本开支计划较2024年提升28.65% [3] - 2024年底北美主机托管空置率降至2.6%历史新低 单机柜月均收入持续走高 [3] 国内市场发展 - 国内算力资本开支增速显著 中国移动/电信/联通2025年智算资本开支同比提升1%/22%/29% 互联网厂商同比提升68.15% [4] - 智算中心市场规模2028年预计达2886亿元 为2024年的2.8倍 [4] - 产业结构转向垂直化、应用化、推理化 枢纽节点地区使用率将显著超全国平均水平 [1][4] 企业竞争优势 - 国资控股建筑企业凭借资金+绿电+区位+建设+租赁综合实力 将在AIDC浪潮中保持核心竞争力 [1] - 具备利率优势+区域节点优势的企业更受益于供给侧变化 [4]