风电减速器行业概述 - 风电减速器是风力发电机组核心部件，用于连接风轮与发电机，实现转速转换和扭矩传递 [1][3] - 按功能分为偏航减速器（控制机舱迎风）和变桨减速器（调节叶片角度），按结构分为行星减速器（占比最高）和平行轴减速器 [5] - 2024年中国风电减速器市场规模18.04亿元，其中偏航减速器11.49亿元，变桨减速器6.55亿元 [6] 市场规模与供需 - 2024年中国风电减速器产能22.5万台，产量13.51万台，需求量12.28万台 [1][8] - 预计2025年产能23万台，产量14.79万台，需求量13.44万台，市场规模增至18.89亿元 [1][6][8] - 2024年偏航减速器需求77,630台，变桨减速器45,168台；2025年预计分别增至85,840台和48,576台 [6] 产业链分析 - 上游：钢材（2024年中国粗钢产量10.05亿吨）、齿轮/轴承等零部件 [12] - 中游：减速器制造，头部企业包括威力传动、南高齿、重庆齿轮箱（合计市占率超70%） [19][22] - 下游：2024年风电发电机组产量15,056台（海上470台，陆上14,586台），2025年预计增至16,192台 [14] 竞争格局 - 威力传动2024年风电减速器收入3.35亿元，占总营收97.18% [23] - 南高齿全球风电齿轮箱市占率超30%，母公司中国高速传动2024年风电设备收入149.93亿元 [25] - 重庆齿轮箱具备7MW海上风电机组齿轮箱研发能力，拥有多项国际认证 [22] 政策驱动 - 国家发改委提出"十四五"期间可再生能源发电量增量占比超50%，推进风电基地建设 [18] - 2030年目标风电/太阳能装机容量达12亿千瓦以上，支持分布式开发与乡村振兴结合 [18] - 2024年新标淮计划推动精密减速器等核心零部件高性能、高可靠性发展 [18] 发展趋势 - 碳中和目标加速风电装机增长，带动减速器需求扩张 [1][27] - 海上风电发展推动高防腐、高可靠性减速器技术升级 [5][14] - 行业集中度持续提升，头部企业通过研发强化竞争优势 [19][22]