交易概述 - 国科微拟以57.01元/股发行股份及支付现金方式收购中芯宁波94.366%股权，交易对方包括宁波甬芯、中芯控股、大基金一期等11名股东，交易完成后中芯控股将不再持股 [2] - 中芯宁波当前审计评估未完成，交易价格尚未确定 [2] - 6月6日复牌后国科微股价上涨5.48%，中芯国际微涨0.2% [1] 战略意义 - 交易将帮助国科微构建"数字芯片设计+模拟芯片制造"双轮驱动体系，拓展智能手机、智能网联汽车市场 [3] - 公司产业链延伸至射频前端高价值核心部件领域，增强模拟芯片市场竞争力 [8] - 中芯宁波拥有6英寸SAW滤波器产线和8英寸BAW滤波器/MEMS产线，具备"全频段覆盖+全工艺贯通"能力 [2][7] 标的公司财务与运营 - 中芯宁波2023年营收2.13亿元，净亏损8.43亿元；2024年营收4.54亿元，净亏损8.13亿元；2024年一季度亏损1.5亿元 [4] - 标的公司总资产45.18亿元（占国科微总资产60%），资产负债率65% [4] - 已与头部移动通讯终端企业签署滤波器长期供应框架协议，计划导入更多高端订单优化产品结构 [5] 技术与市场前景 - 中国占全球射频滤波器市场30%份额，但本土企业5G高频BAW滤波器市场份额不足5% [7] - 中芯宁波突破海外专利壁垒，实现SUB6G全频段覆盖，是国内少数能量产MEMS A+G传感器的企业 [7] - 6G技术发展将提升单机滤波器价值量，应用场景从消费电子扩展至智能网联汽车 [7] 管理层变动 - 前总经理黄河和前财务负责人王瀛因挪用资金等罪名被判有期徒刑四年 [5] - 原CEO乐智平2023年12月退出管理层，此前公司曾否认其失联传闻 [5]