银行资本要求与业务扩张 - 银行资本要求直接影响其贷款产品规模 资本要求越高 贷款业务限制越严格 反之则可利用更少资本开展更多业务 形成股东杠杆效应 [1][2] - 富国银行资本要求上限从1 95万亿美元解除后 获得更大业务拓展空间 可增加利息收入产品 [3] 富国银行近期表现 - 股价近期上涨3 6% 接近52周高点92% 进入技术性牛市 [4][5] - 公司宣布400亿美元股票回购计划 显示管理层认为股价被低估 [6] - 当前股价76 10美元 股息率2 10% 市盈率14 14倍 目标价77 48美元 [2] 盈利增长预期 - 2025年第四季度EPS预计达1 62美元 较当前1 39美元增长17% [7] - 分析师预计股价有18%上行空间 目标价90美元 与EPS增长匹配 [8][9] - 市场给予11 5倍远期市盈率 高于美国银行(9 0倍)和花旗集团(8 5倍) [10] 行业环境与催化剂 - 监管政策转向有利于富国银行业务扩张 形成两位数增长潜力 [11] - 消费者信贷周期可能触底 抵押贷款和信用卡业务量回升将带来额外盈利增长 [11][12]