核心观点 - 数据挖掘公司Palantir Technologies和健康保险巨头UnitedHealth Group是今年最受关注的两只股票 但受关注的原因截然相反 [1] - Palantir因人工智能革命成为市场宠儿 股价年内上涨近60% 而UnitedHealth Group股价暴跌超40% 成为道指表现最差成分股 [2] - 投资者面临选择：追涨Palantir还是抄底UnitedHealth [3] Palantir Technologies分析 - 公司的人工智能平台(AIP)发布两年多来 已成为其与科技巨头竞争的关键转型产品 [3] - AIP推动收入加速增长 主要得益于私营部门业务的显著拓展 改变了以往依赖国防部政府合同的业务结构 [5] - 业务应用场景大幅扩展 涵盖金融欺诈检测、供应链物流、航空等多个领域 [6] - 公司实现从烧钱运营到持续盈利的快速转型 不仅获得新业务 还能实现盈利性变现 [7] - 当前市销率高达97倍 远超软件行业同行 甚至超过1990年代末互联网泡沫时期的估值水平 [8] - 部分知名投资者如Cathie Wood的Ark Invest正在减持 Palantir Stanley Druckenmiller一季度已清仓该股 [9] UnitedHealth Group分析 - 公司面临运营问题 包括Medicare Advantage业务利用率预测失误和药房福利管理(PBM)部门的意外挑战 导致下调2025年财务指引 [11] - 管理层变动 更换CEO以扭转局面 [11] - 股价跌至296美元 接近五年低点 [12] - 当前远期市盈率仅13倍 且内部人士在股价大跌后增持 显示利空可能已充分反映 [14] 投资建议比较 - UnitedHealth短期承压 但估值具有吸引力 可能是更好的买入选择 [14] - Palantir虽然前景看好 但当前股价接近历史高点 最大上涨空间可能已被定价 [16]