公司业绩与运营 - Aris Mining第一季度黄金产量同比增长8%至54,763盎司，显示出公司在拉丁美洲的运营实力，并有望实现全年23万-27.5万盎司的产量目标 [1] - Segovia矿区产量同比增长6%至47,549盎司，Marmato Upper Mine产量环比增长23%至7,214盎司，反映了公司有效的运营策略和持续投资 [2] - 公司正在推进Segovia工厂扩建和Marmato Lower Mine开发项目，预计下半年投产后将进一步提升产量 [3] 同业比较 - B2Gold第一季度黄金产量同比下降10%至192,752盎司，主要因Fekola和Masbate矿区减产，但仍高于预期，2025年产量目标为97万-107.5万盎司 [4] - AngloGold Ashanti第一季度黄金产量同比增长22%至72万盎司，创2020年以来最佳季度表现，2025年产量目标为290万-322.5万盎司 [5] 股价表现与估值 - Aris Mining股价年内上涨80%，远超黄金矿业行业49%的涨幅，主要受金价上涨推动 [6] - 公司2025年和2026年EPS预期分别同比增长55.7%和226.5%，且过去60天持续上调 [8] - 公司当前远期市盈率为4.34倍，较行业平均13.49倍折价67.8%，价值评分为A级 [9] 市场评级 - Aris Mining股票获Zacks评级为"强力买入"(Rank 1) [11]