行业概况 - 饮料-软饮行业由生产、采购、开发、营销和销售非酒精饮料的公司组成,产品包括碳酸饮料、天然果汁、功能水、运动及能量饮料、乳制品和即饮茶咖啡等[3] - 部分公司如百事可乐还通过销售方便食品来补充饮料产品组合[3] - 销售渠道包括批发商、零售商、超市、百货商店、大众商品店、会员店等,部分公司还通过自有或控股装瓶厂及独立装瓶合作伙伴销售[3] 行业趋势 - 消费者偏好转向更健康的饮料选择,推动天然成分、低糖和功能性饮料需求增长,植物基饮料和非乳制品替代品受到健康意识消费者青睐[4] - 功能性饮料如补水、能量和情绪支持类产品市场份额扩大,公司通过进入即饮酒精饮料等新品类拓展市场[4] - 数字化转型加速,品牌投资直接面向消费者平台和第三方市场,优化履约策略并推出订阅模式以增强客户忠诚度和稳定收入[5] 行业挑战 - 原材料短缺、商品价格飙升和物流中断导致成本压力上升,钢铁和铝等关键投入品价格上涨显著推高包装成本[6] - 新实施的美国关税政策加剧贸易紧张,对加拿大和墨西哥进口商品征收25%关税可能扰乱供应链[6] 行业表现与估值 - 行业Zacks排名第63位,位列所有Zacks行业前26%,行业平均排名显示短期前景乐观[8] - 过去一年行业股价仅上涨0.4%,落后于必需消费品板块的3.5%和标普500指数的11.9%[10] - 当前行业远期市盈率为18.68倍,低于标普500的21.97倍但高于必需消费品板块的17.75倍,五年市盈率区间为17.22-23.8倍[13] 重点公司分析 可口可乐(KO) - 通过战略转型和全球复苏受益,加速数字化投资并简化产品组合,电子商务渠道在许多国家增长翻倍[17] - 拓展即饮饮料品类,受益于价格弹性改善和家庭/户外渠道销售增长,2025年销售和盈利预计分别增长2.4%和2.8%[18] - 股价过去一年上涨12.2%,Zacks排名第2位[18] Zevia(ZVIA) - 专注零糖天然植物甜味饮料,产品线涵盖苏打水、能量饮料、茶饮等,强调健康透明和可持续性[21] - 通过优化SKU和成本效率提升运营,扩大零售分销和营销活动推动增长,2025年盈利预计大幅增长38.7%[22] - 股价过去一年飙升196.7%,Zacks排名第2位[22] Monster Beverage(MNST) - 能量饮料品类持续强劲,产品创新如Monster Ultra Paradise等系列推动业绩,采取定价策略应对成本压力[24] - 供应链挑战下确保产品供应,2025年销售和盈利预计分别增长5.9%和14.8%[25] - 股价过去一年上涨24.3%,Zacks排名第3位[25] Keurig Dr Pepper(KDP) - 刷新饮料板块增长强劲,市场占有率提升,创新模型和高效成本管理支撑业绩[28] - 2025年销售和盈利预计分别增长5.6%和6.3%,但股价过去一年下跌4.1%[29] - Zacks排名第3位[29] Primo Brands(PRMB) - 专注健康补水饮料,产品覆盖多种形式和价格点,强调品牌领导力和运营卓越[32] - 2025年销售和盈利预计分别激增145.6%和52.5%,股价过去一年上涨37.9%[33] - Zacks排名第3位[33]
5 Soft Drink Stocks to Watch as Health Trends Shake Up the Industry