沃尔玛战略转型 - 公司正通过高利润率业务（广告、会员服务及市场扩张）重塑增长战略，提升盈利能力并巩固全球零售领导地位[1] - 2026财年第一季度广告收入同比增长50%，主要受2024年12月收购VIZIO及其SmartCast操作系统推动[2] - 美国Walmart Connect广告增长31%，Sam's Club广告增长21%，国际广告收入增长20%（Flipkart主导）[2] - 会员总收入同比增长近15%，其中Sam's Club美国会员收入增长9.6%，中国会员收入飙升超40%[3] - 公司正在扩展第三方市场及门店配送生态系统，提升运营效率和全渠道零售覆盖[3][4] 竞争对手动态 - 克罗格(KR)的替代利润业务（零售媒体、健康服务）2024年贡献13.5亿美元营业利润，零售媒体收入增长17%[6] - 塔吉特(TGT)加速发展数字广告和第三方市场服务，Roundel广告业务及Target Plus市场第一季度实现两位数增长[7] 财务表现与估值 - 公司股价年初至今上涨7.9%，略低于行业8.1%的涨幅[8] - 远期市盈率36.09倍，高于行业平均33.08倍[11] - 2026财年Zacks一致预期每股收益2.59美元（同比增长3.2%），2027财年预期2.90美元（增长11.6%）[12] - 当前季度每股收益预期0.72美元（同比增长7.46%），下一季度0.58美元（同比持平）[13]