核心观点 - 五家经纪公司因向零售投资者收取过高佣金而达成多州和解协议 总赔偿金额超过1900万美元 [1] - 这些公司被指控在小额交易中收取比例过高的最低佣金 违反FINRA Rule 2121标准 [3] - 和解内容包括罚款和向受影响客户支付的赔偿 总额达987万美元 [2] 违规行为细节 - 公司对低价值交易收取25-95美元/笔的最低佣金 部分佣金比例超过交易金额的5% [3] - 调查显示五年间这些公司在112万笔交易中收取约1900万美元佣金 [5] - 马萨诸塞州证券监管机构指出这是经纪公司通过小额收费不当获利的典型行为 [4] 各公司处罚情况 - Edward Jones收取1100万美元佣金涉及78万笔交易 需支付马萨诸塞州12.5万美元 [6] - LPL Financial收取249万美元佣金涉及12.7万笔交易 罚款2.5万美元 [7] - RBC Capital Markets收取340万美元佣金 单笔最低95美元 罚款2.5万美元 [7] - Stifel收取88.5万美元佣金涉及4.5万笔交易 单笔最低40美元 罚款3万美元 [8] - TD Ameritrade收取91.3万美元佣金 2019年前单笔最高44.99美元 罚款5万美元 [9] 监管要求 - 公司需修改内部政策和监督程序 确保股票交易佣金不超过交易金额的5% [10] - NASAA主席强调州证券法禁止收取不合理佣金 和解将带来投资者赔偿 [11] - 超过20个州表示有意加入和解 可能进一步增加罚款金额 [12]