交易概况 - 海光信息以1159 67亿元交易金额换股吸收合并中科曙光 换股比例为0 5525:1 [2][3][5] - 海光信息换股价143 46元/股 中科曙光换股价79 26元/股 后者溢价10% [5] - 合并后存续公司市值达4296 3亿元 成为A股市值最高国产AI芯片与服务器企业 [3][7] - 交易为重组新规后首单上市公司吸并案 也是A股首例"子吞母"案例 [6][12] 战略意义 - 合并实现"芯片设计-服务器制造-算力服务"全链条闭环 形成"硬件+软件"协同生态 [13] - 解决国产芯片"有技术无市场"与服务器"缺芯少魂"问题 提升产业链自主可控能力 [13] - 两家公司2024年合计归母净利润38 42亿元 一季度合计6 92亿元 业绩持续双增 [14] - 合并后年研发投入约50亿元 聚焦核心技术突破 加速国产替代进程 [14] 市场反应 - 公告后中科曙光股价一字涨停 海光信息上涨4 30% 合计市值近4300亿元 [4][7] - 交易规模超越中国船舶(1151 5亿元)与国泰君安(976亿元)等历史重大重组案例 [9][10][12] 行业影响 - 合并打造算力"航母" 覆盖政务、金融等关键领域 提升国产服务器市占率 [13] - 形成与国际龙头同台竞争能力 重构国产算力竞争底座 [3][6] - 两家公司总资产合计670亿元 业务覆盖处理器研发、数据中心等核心环节 [7][13]