公司业绩表现 - 公司第三季度营收80 59亿美元 同比增长7 5% 超出市场预期的78 46亿美元 主要受批发业务量增长4%和通胀影响推动 [3] - 调整后每股收益0 44美元 远超市场预期的0 24美元 较上年同期的0 10美元大幅提升 [3][7] - 调整后EBITDA达1 57亿美元 同比增长20 8% 连续第七个季度实现环比增长 [6][7] 业务板块分析 - 天然产品销售额41 6亿美元 同比增长12% 增速领先其他板块 [4] - 传统产品销售额36 28亿美元 同比增长2 7% 零售板块销售额5 73亿美元 微增0 4% [4] 成本与利润率 - 毛利润10 82亿美元 同比增长6 1% 但毛利率13 4%同比下降20个基点 主要受产品利润率下降和业务结构变化影响 [5] - 运营费用10 25亿美元 占营收比例12 7% 较上年同期的13 2%有所改善 得益于销售增长带来的杠杆效应和成本节约措施 [6] 财务状况 - 总流动性14 9亿美元 包括5200万美元现金和14 4亿美元未使用的资产抵押贷款额度 [7] - 自由现金流1 19亿美元 较上年同期的4900万美元显著提升 净债务19 3亿美元 环比减少1 18亿美元 [7][8] 未来展望 - 2025财年营收指引313-317亿美元 较2024财年的310亿美元有所增长 [9] - 调整后EBITDA预期5 5-5 8亿美元 调整后每股收益指引0 70-0 90美元 显著高于2024财年的0 14美元 [9][10] - 预计资本支出约3亿美元 自由现金流将超过1 5亿美元 [10] 行业对比 - 过去三个月公司股价下跌5 1% 表现略差于行业平均3 4%的跌幅 [10] - 冷冻食品制造商Nomad Foods当前Zacks评级为"强力买入" 过去四个季度平均盈利超预期3 2% [12] - 零食巨头Mondelez International获"买入"评级 过去四季平均盈利超预期9 8% [13]