估值分析 - 公司当前远期市盈率为6.54倍 较行业平均13.4倍存在51.2%折价 [1] - 估值显著低于同业公司B2Gold Eldorado Gold和IAMGOLD [1] - 公司与同业均获得Zacks价值评分A级 [1] 技术面表现 - 股价于2025年5月30日突破50日均线 目前位于200日均线上方 [2] - 50日均线自2025年1月29日金叉后持续高于200日均线 显示看涨趋势 [2] 产能扩张 - 通过收购Calibre矿业 年产量将突破120万盎司 [5] - Greenstone矿日产量正朝196万吨目标提升 达产后年产量39万盎司 [9] - 巴西Aurizona矿地下扩建将延长矿山寿命至11年 年均增产13.7万盎司 [9] - 加州Castle Mountain二期项目预计年均产量21.8万盎司 矿山寿命14年 [9] 并购进展 - 2025年2月达成收购Calibre协议 将获得尼加拉瓜和美国运营矿山 [10] - 交易包含加拿大Valentine金矿 预计2025年三季度投产 [10] - 合并后实体黄金储量达2300万盎司 年产量超120万盎司 [11] 黄金价格影响 - 金价年内上涨27% 2025年4月创3500美元/盎司历史新高 [12][13] - 当前金价维持在3300美元上方 贸易紧张和地缘政治支撑避险需求 [14] 财务状况 - 一季度末持有1.73亿美元现金及6500万美元未使用信贷额度 [15] - 当期经营活动现金流7330万美元 计划2025下半年启动去杠杆 [15] 成本压力 - 一季度全维持成本同比上涨6%至2065美元/盎司 [16] - 墨西哥Los Filos矿停运导致二季度预计产生3500万美元维护费用 [17] 股价表现 - 过去一年股价上涨36% 跑赢标普500指数11.2%涨幅 [18] - 同业公司B2Gold Eldorado Gold和IAMGOLD同期分别上涨39.1% 43.2%和105.9% [18] 盈利预期 - 2025年盈利预测同比增幅达230% 2026年预测增幅106% [21] - 近30日内2025-2026年盈利预期遭下调 [21]