3M公司业务表现 - 安全与工业部门是当前业务最强驱动力 电气、屋顶颗粒、工业粘合剂与胶带、工业特种产品及个人安全市场表现强劲 其中电气和工业粘合剂与胶带市场一季度销售额实现高个位数增长 屋顶颗粒、工业特种产品及个人安全市场实现低个位数增长 [2] - 数据中心和可再生能源项目建设推动电缆附件需求 工业及电子粘接解决方案订单增加 该部门一季度有机销售额同比增长2.5% 运营收入利润率提升得益于销售增长、生产率提高和重组成本降低 部分被持续业务增长投资所抵消 [3] - 公司预计2025年调整后有机销售额同比增长2-3% 调整后每股收益指引区间为7.60-7.90美元 中值7.75美元较2024年的7.30美元有所提升 [4] 同业公司季度表现 - 霍尼韦尔商业航空售后市场业务受益于航空运输飞行时长增长、飞机交付量提升及供应链改善 一季度商业航空售后销售额同比增长14% 国防与航天业务因美国和全球国防支出稳定而表现强劲 [5] - Carlisle建筑材料部门受益于重铺屋顶产品需求旺盛 美国和欧洲非住宅建筑市场销售增长 叠加MTL收购和积压需求释放 该部门一季度收入同比增长2% [6] 市场表现与估值 - 3M股价年初至今上涨14% 远超行业0.7%的涨幅 [7] - 公司远期市盈率18.57倍 高于行业平均16.72倍和五年中位数15.98倍 价值评分为D级 [9] - 过去60天内 市场对2025年二季度及全年盈利共识预期分别下调1%和1.3% [10] 财务数据与评级 - 当前季度(2025年6月)每股收益预期2.01美元 与7天前、30天前持平 但较60天前的2.03美元和90天前的2.04美元有所下调 2025全年预期7.66美元同样呈现下调趋势 [11] - 公司当前Zacks评级为3级(持有) [11]