公司AI产品与数据中心战略 - 公司推出新AI解决方案包括Unified Nexus Dashboard、Cisco Intelligent Packet Flow、可配置AI POD及400G双向光学器件，强化数据中心AI布局[1] - Unified Nexus Dashboard整合LAN、SAN、IPFM和AI/ML架构服务，将于2025年7月发布[2] - 400G双向光学器件预计2025年下半年上市，Intelligent Packet Flow已于6月10日推出[2] 财务表现与订单增长 - 2025财年AI基础设施订单额超10亿美元，比原计划提前一个季度达成[1][8] - 第三季度安全业务收入同比增长54%，网络业务增长8%，总产品订单同比增长20%（有机增长9%）[3] - WiFi 7订单环比增长三位数，园区交换机订单实现高个位数增长[3] 与NVIDIA的合作进展 - 基于NVIDIA Spectrum-X以太网平台开发Cisco Secure AI Factory，支持NX-OS和SONiC部署[9] - 在Cisco Live展示G200交换机与NVIDIA NIC的首个技术集成，Blackwell GPU服务器可搭配Cisco UCS C845A M8订购[10] - 将Cisco AI Defense和Hypershield纳入NVIDIA Enterprise AI Factory验证设计[10] 安全业务发展 - 安全业务新增370家客户，主要来自Secure Access、Hypershield和XDR解决方案[12] - 通过收购Snap Attack增强Splunk功能，推出Agentic AI驱动的Renewals Agent解决方案[11][12] 财务指引与市场预期 - 2025财年收入指引上调至565-567亿美元（原560-565亿美元），非GAAP每股收益预期调高至3.77-3.79美元（原3.68-3.74美元）[13] - 市场共识预期收入565.9亿美元（同比增长5.18%），每股收益3.79美元（同比增长1.61%）[14] 股价表现与估值 - 年内股价上涨8.4%，跑赢Arista Networks（下跌14.8%）和Extreme Networks（下跌0.3%）[4] - 当前股价高于50日和200日移动均线，但远期市销率4.32倍高于行业平均4.12倍[15][18] - 相较NETGEAR（1.22倍）和Extreme Networks（1.83倍）存在估值溢价[15]