公司业绩与股价表现 - 公司第一季度财报发布后股价上涨6.3%，表现优于零售折扣行业（下跌3.6%）和零售批发板块（下跌1.3%），同期标普500指数上涨0.9% [1] - 公司股价表现优于同行，同期Dollar General下跌0.3%，TJX下跌2.7%，Costco下跌5.2% [3] - 业绩超预期推动股价上涨，同店销售额增长5.4%，客流量增长2.5%，客单价增长2.8% [8][9] 财务数据与运营表现 - 净销售额同比增长11.3%至46.4亿美元（剔除Family Dollar业务），毛利率提升20个基点至35.6% [9][10] - 毛利润增长11.7%至16亿美元，主要受益于运费效率提升和租金成本优化，但部分被分销费用和工资上涨抵消 [10] - 公司流动性充足，持续实施股票回购计划，Family Dollar业务出售将增强资本灵活性 [11] 战略转型与长期展望 - 多价格策略（"3.0"模式）显著提升业绩，新店平均商品单价1.35美元，85%商品价格低于2美元 [14] - Family Dollar业务剥离将优化运营聚焦度，预计交易收益将用于新店扩张和门店改造 [15] - 公司维持2025财年收入指引18.5-19.1亿美元，同店销售额预计增长3-5%，调整后EPS预期上调至5.15-5.65美元 [12][13] 估值与市场预期 - 公司当前前瞻市盈率16.66倍，显著低于行业平均32.81倍，也低于Dollar General（19.01倍）和TJX（26.9倍） [16] - 分析师30天内上调EPS预期，当前季度和财年预期分别增长3.3%和3%至5.39美元和6.12美元 [20] - 股价突破50日和200日均线，技术面显示市场对其增长故事信心增强 [19] 行业比较与竞争优势 - 多价格策略通过商品组合优化和价格弹性提升竞争力，同店销售表现持续优于传统模式 [14] - 公司通过供应商谈判、产地转移和产品重新设计等措施应对通胀和关税压力 [15] - 估值折扣反映市场低估其转型潜力，而非基本面风险 [18]