险资投资动态 - 新华保险、国寿资产参与第三批保险资金长期投资改革试点 [1] - 平安资管受托平安人寿资金投资农业银行H股股票 [1] - 新华保险出资100亿元认购国丰兴华鸿鹄志远二期私募证券投资基金 [1] - 阳光资管发起设立阳光和远私募证券投资基金 [1] - 中国太保推出目标规模200亿元的"太保致远1号私募证券投资基金" [1] - 截至5月末7家保险公司共实施15次举牌接近2024年全年举牌数量银行和公用事业是重点投资方向 [1] 政策支持与监管优化 - 中央金融办等六部门提出2025年起大型国有保险公司每年新增保费的30%用于投资A股 [1] - 金融监管总局将部分档位偿付能力充足率对应的权益类资产比例上调5% [1] - 金融监管总局计划将股票投资风险因子调降10%鼓励保险公司加大入市力度 [2] - 推动完善长周期考核机制促进长钱长投 [2] 险资投资策略 - 险资需要锁定高分红资产实施长周期考核机制和推动金融工具创新 [2] - 举牌银行和公用事业标的具备稳定分红和低波动性契合险资长久期负债需求 [2] - 建议建立3年以上投资业绩评价体系重点配置科创和绿色产业 [2] - 构建"哑铃型"配置一端抓稳分红资产另一端拓高成长资产中间层以可转债和优先股作缓冲 [3] 制度创新建议 - 优化考核机制完善以长期业绩为核心的激励约束机制 [3] - 建立政策性长期债券供给机制扩容科创债和REITs底层资产 [3] - 调整FVOCI会计分类标准允许部分浮盈计入偿付能力 [3] - 打破"年度绝对收益"刚性约束引入风险预算模型允许阶段浮亏 [3]