财务表现 - 公司Q2营收59亿美元，每股收益506美元，超出分析师预期的58亿美元和497美元[2] - 营收同比增长11%至587亿美元，主要驱动来自数字媒体板块(435亿美元，+11%)和数字体验板块(146亿美元，+10%)[4][7] - 调整后运营利润率455%，略低于去年同期的46%[5] - 公司回购860万股股票，推动每股收益从去年同期的448美元提升至506美元[5] 业务发展 - 客户向高级订阅计划迁移推动稳定收入流[4] - AI工具Firefly通过整合OpenAI和谷歌的图像生成模型增强功能，加速创意内容生产流程[4] - 数字媒体板块收入435亿美元(+11%)，数字体验板块收入146亿美元(+10%)显示双引擎增长[7] 市场表现与估值 - 股价年内下跌6%，跑输同期标普500指数(+3%)，2021-2024年波动显著(13%/-41%/77%/-25%)[7][8] - 当前股价410美元对应20倍前瞻市盈率，低于三年平均25倍，估值模型显示目标价550美元(30%上行空间)[10] 业绩展望 - 全年营收指引上调至235-236亿美元(原233-2355亿美元)[6] - 调整后每股收益预期调升至2050-2070美元(原2020-2050美元)[6]