核心观点 - UGI公司计划通过投资升级老化基础设施以提升整体表现 其增长机会和强劲的股东权益回报率(ROE)使其成为公用事业领域的稳健投资选择[1][8] 增长预测与业绩历史 - 2025财年每股收益(EPS)共识预期在过去60天上调3.3%至3.13美元 销售额预期达78.1亿美元 同比增长8.4%[2] - 长期(3-5年)盈利增长率为5.2% 过去四个季度平均盈利超预期达75.7%[2] - 近一个月股价上涨6% 超过行业平均1.9%的涨幅[10] 财务健康度 - 流动比率1.23 显著优于行业平均0.63 显示短期偿债能力充足[3] - ROE达16.21% 远超行业平均9.24% 反映资本使用效率领先同业[4] - 债务资本比58.34% 优于行业59.23% 利息保障倍数2.5倍 显示付息能力稳健[5] 股息政策 - 连续141年派发股息 当前季度股息每股37.5美分 年化股息1.5美元[6] - 10年股息复合增长率6% 当前股息收益率4.1% 高于行业平均3.28%[6] 战略投资规划 - 2025财年拟投入8-9亿美元 2027年前累计投资37-41亿美元用于基础设施现代化[8][10] - 投资目标包括提升天然气生产存储设施安全性 更换老化设备 年内已新增6,600名居民及商业客户[9] - 预计通过投资实现4-6%的长期EPS年增长率[10] 同业可比公司 - 西南燃气(SWX)长期盈利增长率9.87% 2025年EPS预期同比增17.7%[11] - MDU资源集团(MDU)长期盈利增长率6.46% 2025年EPS预期同比增5.6%[12] - 新泽西资源(NJR)2025年EPS预期同比增9.9% 销售额预期增8.96%[12]