公司概况 - 联合健康集团(UNH)是医疗保健行业的领军企业 当前股价314 70美元 年内下跌约39% 市盈率20 29 [1] - 公司52周股价区间为248 88美元至630 73美元 股息收益率2 81% 分析师平均目标价426 52美元 隐含38%上涨空间 [1][3][10] 业务表现 - 两大核心业务板块：UnitedHealthcare健康保险业务覆盖5010万会员(2025Q1增长2%) Optum技术医疗板块通过三大子部门推动创新 [4][6] - 2024年总营收4003亿美元 同比增长7 5% 信用评级A+ 支撑稳定的股东回报 [7] 股息与资本运作 - 2025年6月24日起季度股息从2 10美元上调至2 21美元 实现连续15年增长 年化股息8 84美元 当前收益率2 85% [8] - 正在剥离拉丁美洲业务Banmedica 已收到非约束性报价 预计2025年7月完成交易 估值约10亿美元 [8][9] 估值分析 - 前瞻市盈率10 5-11倍 显著低于5年平均水平(通常为15-20倍) 显示估值处于历史低位 [11][12] - 当前股价318 14美元 分析师12个月目标价中值426 52美元(34%上行空间) 最高看涨至700美元 [10] 管理层动向 - 前CEO Stephen Hemsley重新执掌公司 其2006-2017年任职期间有丰富行业周期管理经验 [13] - 2025年5月高管集体增持：CEO斥资2500万美元 CFO投资500万美元购买公司股票 [14] 行业地位 - 作为医疗保健板块核心资产 适合长期投资组合配置 近期股价回调或创造价值投资机会 [1][15] - 通过技术驱动(Optum)与传统保险业务协同 在医疗生态系统中保持差异化竞争力 [6][16]