市场整体表现 - 今年以来市场仅上涨3% 但已从早期低点大幅回升 [1] 推荐股票清单 - 当前最值得关注的五只股票：Realty Income(O)、MercadoLibre(MELI)、Dutch Bros(BROS)、Carnival(CCL/CUK)、On Holding(ONON) [2] Realty Income - 全球最大房地产投资信托基金之一 连续55年(660个月)按月派息并实现111个季度连续股息增长 [3] - 拥有15,600处物业 80%租给沃尔玛等抗周期零售商 20%布局食品杂货和便利店等稳定行业 近年拓展工业和博彩领域实现多元化 [4] - 当前股息收益率达5.5% 过去三年因利率上升和地产市场低迷股价下跌 提供买入机会 [5] MercadoLibre - 拉丁美洲18国电商巨头 首季度商品交易总额(GMV)按固定汇率计算同比增长40% 活跃买家增长25% [6][7] - 支付业务首季度总支付额增长72% 信贷组合增长75% 带动公司整体销售额增长64% 营业利润达7.63亿美元 [9] - 电商渗透率仍有提升空间 金融科技业务快速发展 今年股价表现优于大盘 [10] Dutch Bros - 中型咖啡连锁品牌 门店数量从上市时的500家增至1,000家 计划五年内再翻倍 长期目标7,000家门店 [11] - 首季度同店销售增长4.7% 总收入增长29% 净利润增长39% [12] - 当前市盈率达88倍 但市场给予增长溢价 今年股价已上涨34% [13] Carnival - 邮轮行业复苏代表 2025财年首季度收入增长7.4%至58亿美元 营业利润翻倍至5.43亿美元 [16] - 2026年预订量创历史新高 平均票价达历史高位 非票务收入表现强劲 [16] - 正在建造新邮轮并投资度假村资产 当前市销率仅1.2倍 债务偿还进展良好 [17][18] On Holding - 高端运动鞋服新锐品牌 首季度销售额增长43% 毛利率提升至行业领先的59.9% [20] - 在消费者缩减非必需品支出环境下仍保持强劲增长 拥有高净值忠实客户群 [21] - 全球市场扩张空间广阔 今年股价持平 长期增长前景明确 [22]