研究机构概况 - Moretus Research专注于为严肃投资者提供高质量的买方股票研究服务 聚焦美国公开市场 [1] - 采用结构化、可重复的框架识别具有持久商业模式、现金流潜力被低估及资本配置合理的公司 [1] - 研究结合严格的基本面分析与高信号、判断驱动的流程 避免噪音、叙事和过度复杂的预测 [1] 估值方法 - 基于务实的、与行业相关的估值倍数 根据每家公司的商业模式和资本结构定制 [1] - 强调可比性、简单性和相关性 不采用一刀切的估值方法 [1] 研究覆盖偏好 - 倾向于覆盖未被充分认识的公司 这些公司正在经历结构性变化或暂时性错位 [1] - 在冷静分析和变异认知可能带来不对称回报的情况下进行覆盖 [1] 研究理念 - 体现对资本、纪律和长期复利的深刻尊重 [1] - 旨在提高独立投资研究的标准 提供专业级见解、可操作的估值和强有力的筛选标准 [1]